1月23日新瑞鹏提交赴美上市招股书，拟在纳斯达克上市，意味着中国狗狗医疗保健领域也开始准备进入股票消费市场。
由于亚洲地区狗狗疗养院都带有一些保健业务，所以领域也有统称为狗狗保健，但本质都是在狗狗疗养院发生的业务。
据弗若斯特沙利文报告数据，按照2020年和2021年的疗养院数量和狗狗保健服务收入计算，新瑞鹏是中国最小、全球第二大狗狗保健平台。截至2021底，拥有23个狗狗疗养院品牌和1887 家狗狗疗养院，约为亚洲地区排名第2~10名竞争对手狗狗疗养院总数的3倍，在亚洲地区一线城市的狗狗保健消费市场占有率约为 30%。
而它背后的股东阵容豪华，投资新瑞鹏的不仅有亚洲地区外知名投资机构，还有国际知名狗狗跨国企业，甚至还有国际食品巨头等。新瑞鹏先后获腾讯领投，碧桂园创投与德国跨国企业勃林格殷格翰战略投资，雪湖民资、OrbiMed、Aspex Management、Lake Bleu Capital（清池民资）等多家海内外机构跟投。值得注意的是它最小的股东是高瓴民资持股35.8%，达晨肖冰、高瓴李良的持股比例不足1%，其中李良亦担任新瑞鹏联席董事长一职。而创始人彭永鹤公司在本次IPO前合计持股31.8%属于第二大股东。
众多民资大佬入局，狗狗医疗保健是个怎样的领域，是一个好赛车场吗？
一、养狗狗的钱狗狗主说了不算
现代社会，孤独是生活的常态。没有了以前街坊邻居走街串巷的热闹，取而代之的是人群的边界感，每个人有各自的角色，分工合作。随着社会的阶级固化，青年人怀揣的压力与希望的比例也在随之变动，也影响了生活观念。较之结婚生育的复杂琐碎，简单自由地养只狗狗满足自己的陪伴需求似乎更被青年人所接受。
据 CBNdata 统计，我省养宠人群正在呈现年轻化趋势，80后和90后成为狗狗饲养和消费主力军，占比分别为 36.2%、38.1%。从性别差异方面看，女性养宠者占比达至 89.5%，显著高于男性养宠者。女性养宠意愿更强。
被青年人接受的事物，消费市场趋势一般不会差。同时也随着亚洲地区人均收入的提高，现阶段亚洲地区的狗狗消费市场仍处快速成中长期。
根据Frost & Sullivan的数据，亚洲地区狗狗消费市场体量从2015年的943亿增至2021年的2656亿，无机成长率为18.8%。
看起来体量似乎已经不小了，不过与最小的狗狗消费市场美国较之，亚洲地区的狗狗消费市场仍处于发展初期。2021年亚洲地区家庭狗狗普及率为23.7%，同期美国为 69.7%，而从单宠总收入角度，2021年亚洲地区一线城市单宠总收入为4700元，仅为美国2021年每只伴侣狗狗年均消费约人民币8100元的58.0%。
行业行业龙头到狗狗保健消费市场，可能是狗狗消费市场中最佳的行业行业龙头领域。亚洲地区狗狗保健消费市场体量由2015年的200亿增长至2021年的545亿，无机成长率约为18.2%。预期到2026年达至1356亿，无机增长率进一步提高达至20%，为行业行业龙头消费市场中最快。狗狗保健消费市场可进一步分为狗狗疗养院和其它包括畜牧和牙医站或者具有证书的狗狗店。其中2021年狗狗疗养院体量达至303亿人民币，预计2026消费市场体量将达至788亿，无机成长率为21.1%。
亚洲地区约42%的狗狗主人年龄在30岁以下，现在的青年人对狗狗有更高的认识健康管理，把狗狗作为家庭的一份子，也更愿意在狗狗健康上花费。
假如依旧对比最小的美国狗狗消费市场，21年亚洲地区狗狗保健服务渗透率21%，同期美国为50%；亚洲地区单宠年牙医就诊次数1.9 次，仅为美国的1/2，狗狗医疗保健消费市场具备不错的发展空间。
这种类医疗保健领域的特点在于医师的话语权重，是专业专业人才的代表。很多养宠的人，对狗狗的了解并不深，假如狗狗出现什么问题，就可以是医师说什么就是什么，和我们人去疗养院是一个道理。而且狗狗自身不会说话，很难表达它自身的感知，你也无法咨询它的意见，对狗狗主人而言丝毫没有和狗狗疗养院博弈的民资，假如真心爱护狗狗，一套流程很难说个不字。
这样的场景，在医师“更专业专业人才的建议“之下，多做几个体验，多买一些合适的食物或者用品基本水到渠成。根据《2020 狗狗医疗保健领域白皮书》的数据，66.3%的消费者在狗狗疗养院会有狗狗诊疗之外的他者，而在这些他者之中，购买狗狗相关产品的比例达至 76.9%。
也就是说，即使把关于狗狗的其它相关消费拆出来单独运作，狗狗主可能还是更信任“专业专业人才化身”的疗养院。狗狗没法为自身负责，狗狗主就可以把期望寄托在较为专业专业人才的狗狗疗养院。狗狗疗养院就成了一个产业链的中间枢纽，话语权很重的渠道，甚至可能是垄断狗狗中下游产业的一个存在。
看起来是很不错的一个营生，事实是不是如此呢？
二、美国狗狗医疗保健的发展借鉴
理解狗狗消费市场的营生，最好就是参照美国消费市场。
现阶段美国是全球狗狗普及率最高、狗狗相关产业最发达的国家之一，狗狗医疗保健体系经过多年演进已渐趋成熟。
APPA 统计数据显示，2020年，美国狗狗医疗保健消费市场体量达314亿美元，同比增长7.17%，占整个狗狗消费消费市场体量的30%，是仅次于狗狗食品的第二大行业行业龙头产业。随着美国经济的持续增长，美国居民人均可支配收入从2000年的2.63 美元增长至2020年的5.28 万美元，为狗狗医疗保健消费水平的提高奠定了经济基础。
从前文的分析其实我们可以意识到，做狗狗疗养院最重要的是专业专业人才，既是品牌形象也是强大的壁垒。所以这个领域发展最掣肘的就是专业专业人才的牙医专业人才。无法快速成体量的扩大，就可以等待时间逐渐培养。
美国狗狗医疗保健在中长期的发育之下，已经形成了较为完善专业人才培养机制和严格的专业专业人才审查制度，让领域高壁垒专业专业人才化运作。在美国，牙医学院学生须经过两年的牙医理论学习及两年的临床实习才能取得参加北美从业牙医执照（NAVLE）考试的资格。拿到牙医执照后，每两年还要接受美国牙医协会（AVMA）的年审。美国施行专科制，划分成内科、外科、眼科、肿瘤科、皮肤科、产科等，每个专科牙医不得接诊其它处室病例，以确保在研究领域的深度和专业专业人才度，否则牙医执照将被吊销。
也因此美国狗狗医疗保健领域已形成专业专业人才化发展格局，狗狗疗养院的处室划分逐渐向人类疗养院靠拢，同时康复中心、行为矫正、重症监护等专业专业人才服务也逐渐在消费市场中涌现。
美国狗狗疗养院行业龙头是 VCA ，龙二是Banfield，2020年销售额仅分别占全消费市场占有率的9.9%及2.8%，由于存在大量非连锁的狗狗诊所，领域集中度仍旧较低。
VCA 成立于 1986 年，最初为洛杉矶一家私人狗狗疗养院，2001 年在纳斯达克上市，2017 年被玛氏以91亿美元，约31%溢价总体收购后退市，成为玛氏狗狗医疗保健版图的重要组成部分。经过30余年的内部增长和外延并购，今天的VCA，已经是是美国领先的动物保健品公司、最小的狗狗连锁疗养院。提供牙医服务和确诊测试，并向牙医消费市场销售确诊成像设备和其它医疗保健技术产品及相关服务，业务覆盖美国和加拿大。
现阶段，VCA 在美国和加拿大拥有超过 1000 家狗狗疗养院、85 家狗狗专科疗养院、35 家狗狗癌症中心以及 6000 名牙医，已形成一定体量效应，统一的管理体系和专业专业人才的牙医培训提供了逐渐收缩的复制性，营收增速逐渐加快，消费市场占有率也逐渐上升。财报截止2016年，VCA 营业收入 25.16 亿美元。
VCA的收缩历史，即是一部收购史。收购是快速收缩网点，提高领域集中度的有效方式。同时VCA通过自建确诊实验室体系、内生培育狗狗医师以及吸纳领域头部专家，逐渐在供应链、专业人才培养和医疗保健技术上沉淀，形成了技术领先和服务优质的核心竞争力。
亚洲地区有没有机会诞生了像VCA这样的连锁狗狗疗养院领导者？
假如有可能，那或许就是新瑞鹏了，以体量而言，亚洲地区除了新瑞鹏，其它暂时也拿不出手。2019年通过与高瓴旗下的狗狗医疗保健资产的合并，诞生了现在体量遥遥领先的新瑞鹏。背后众多资金方，加上上市，后续依旧有继续并购收缩的民资。
2021年中国约有2.34万家狗狗诊所和疗养院，仅有15至20家连锁狗狗疗养院经营超过10家疗养院。其中，新瑞鹏消费市场占有率约为 9.8% ，前10名参与者消费市场占有率不到15%。
和美国消费市场一样，亚洲地区消费市场也是很分散。不过内里的结构差别较大，现阶段中美狗狗疗养院领域存在着体量差异，且在专业专业人才化与规范化上仍有差距。
最明显也最核心的在于专业人才缺口，并且从业人员总体证照有待提高。
《2020 中国狗狗医疗保健领域白皮书》数据显示，据不完全统计，现阶段我省从业牙医师仅 7.8 万人，助理从业牙医师3.1万人，但其中只有约 30%从事狗狗医疗保健工作。依照农业部 2016 年修订的《动物诊疗机构管理办法》中规定的“具备手术能力的狗狗疗养院需要至少 3 名以上从业牙医”来计算，我省对狗狗医师的需求大约在 7 万名左右，而这一数字会随着狗狗医疗保健领域的发展持续增长，每年产生大量专业人才缺口。
从从业人员证照角度看，与发达国家较之，现阶段我省狗狗医师以全科培训为主，狗狗医疗保健的师资与教材都亟待完善，并且牙医专业专业人才的学生在取得从业许可证后普遍存在临床知识缺失的问题，较之成熟狗狗医疗保健消费市场的人员在总体证照方面仍有一定程度的差距。亚洲地区狗狗疗养院被投诉、或者行政处罚都不在少数，包括行业龙头。
中长期而言营生是好营生，但道阻且长。
三、结语
亚洲地区狗狗医疗保健的总体基础并不稳健，还有很长的路要走。尤其是专业人才方面，急不来。VCA中长期收缩所以利润并没有多少提高，增收不增利属于正常现象，但是经营现金流是必须稳健的，这也支持了VCA持续的对外收缩。对要保持行业龙头地位的新瑞鹏，也需要逐渐向远处看，才能等待收获。
另一方面，狗狗领域的最小利空可能已经开始出现。ChatGPT或许是世界的一个小拐点，假如与机器人融合，逐渐发展出更智能更受欢迎更懂人的狗狗机器人，替代普通狗狗的陪伴需求，那么中长期而言对整个狗狗消费市场的天花板相信是有较大影响的。而对狗狗医疗保健领域的参与者，或许就可以一条路走到黑。
